暴跌!美股史上第三次熔断

2020-03-18 14:59:54

昨日,美股开盘后仅5分钟,标普500指数跌幅扩大至7%,触发本周第二次熔断,美股暂停交易15分钟,这也是美股史上第三次熔断!道指熔断前跌1696.31点报21856.91点,纳指跌7.03%报7393.25点。

据CoinMarketCap,北京时间18:00,比特币价格突然大跳水,币价从7377美元一路跌破6000美元,创2019年5月初以来新低,一小时跌幅达19.69%,24小时内跌幅24.6%,市值缩水超过250亿美元。

据不完全统计,除此之外,日内还有泰国、菲律宾、韩国、巴基斯坦、印尼等多个国家股市发生熔断。

美股的大跌是有着多重原因,是多年积累的大牛市泡沫的诟病,还有就是美联储的处置不当问题,当然还有特朗普等人的反应过激。而昨天的熔断,还有额外一个原因,真是川普颁布的,今天早上非常疯狂的禁止欧洲旅行禁令,来维持市场。

从08年的次贷危机开始到今年的美股大跌,是美国十几年来牛市的终结,这可以说是美国历史上最大的一次牛市,所以其必定形成了巨大的经济泡沫。从美国去年的,甚至前年的股票跌停,美联储钱荒,升高的隔夜回购利率,就可以看出此类问题。

摩根大通不久前给它的重要客户们都传了条子,说他们认为美国经济陷入至少长达 6 个月的衰退的可能性高达 90%,彼时美国的 10 年国债收益率跌破了 1%,把市场已经吓破了胆,因为这在以前从来没有发生过。可是看一看今天,10 年国债收益率跌破了 0.5%。这是什么概念?10 年国债收益率在大萧条时期都没有如此之低。

其实这次新冠疫情只是导火索,它只是加速了这个经济泡沫的破灭。目前,美国确诊的新冠病毒感染病例超过1000例。据国会山报报道,特朗普将在北京时间9点发表全国讲话,即将发表的声明将包括为抗击新冠肺炎而采取的健康和经济措施,但没有具体说明将采取哪些措施,这一点遭到了广泛的批评,进一步增加了不确定性。

而且美国引以为傲的民主,却被政府无情的践踏,这是很失人心的。美国上层虽然在极力的创造出一个疫情什么都不是的假象,他们毕竟不是人民,下层人民还靠着社会上层财团的福利性支持,可能不会说什么。但是中产或中高产阶级,他们可能以停业罢工来进行反抗。在别人在抗击疫情的时候,特朗普却在想什么?减税法案和大选的内容。瞒谁都瞒不过人民。

更愚蠢的是特朗普为了控制疫情,禁止美国人民去欧洲旅行,以匀出一些资本来投入市场缓解危机。但这样子融资只会加重人民对市场的恐慌情绪,反而使股市更加暴跌,甚至昨天晚上的熔断很大一部分原因都是因为这个禁令。

石油属于寡头市场,但是美国、俄罗斯两大产油国不在欧佩克,所以博弈之下每一家都希望别人先减产稳住油价,自己坐收渔利;俄罗斯的支柱产业是石油,所以不肯轻易和沙特达成协议;沙特和俄罗斯谈判不欢而散,决定增产降价;沙特的石油周期生产成本不到9美元,俄罗斯最便宜的里海石油20美元,美国页岩油40美元;沙特降价死了心要借这个机会把美国甚至俄罗斯的石油供应基础市场;

目前,美国高收益市场10%的市值和页岩油相关,石油价格下跌,页岩油企业采一桶亏一桶,大幅影响偿债能力,高收益债市场应声暴跌,同时造成股市、债市的波动性大幅上升。

很多数投资策略,股市、债市的波动性双升,基金经理必须同时降低债券和股市的持仓落实到股市,就是抛售指数基金或者ETF。而大量的抛压会让股指承受更大的压力,引发进一步抛售。

在一个投资策略非常多样性的市场——有人做分红,有人做成长,有人做业绩反转、有人做行业,股市下跌局面下,这些投资人会有不同反应。

美国的股市有一个典型特点就是靠着大量的财团进行支撑,财团可以不断的进行融资来汇聚国民资本,但是一跌就意味着套牢。在3月9号那次跳水熔断之后美国股事就暂时很难有涨起来的希望,但是特朗普的行为并没有使当时过热的市场降温,而是继续进行摩擦再次加温。

美联储在特朗普的喊话下大幅降息,但是市场的反应我们可以看到,继续雪崩,但是商人出身的特朗普好像并没有注意到这一点,继续催促鲍威尔降息。

美国多年发展来还是存在一定优势,因为美国有整个世界上最为先进的货币体系,虽说油价大跌,但美国的体系还是最成熟的。它完全可以通过降低货币汇率,来应对整个市场上的冲击。因为近几年来美国股市过热,国内很大一部分资产都流向了股市,美国可以实现货币上的对冲来应对这个冲击。但是美国一周内两次熔断,将直接面临的就是一场金融风暴。